Čtvrt roku po vydání dokumentu s názvem Scorecard korporátních dluhopisů pro nezkušené a konzervativní investory, který má spotřebitelům pomoci odhadnout rizikovost emitenta, vydává ministerstvo financí další dokument obsahující souhrn plánovaných legislativních opatření.
Investování do dluhopisů vyvolává značné spekulace. Přispěla k tomu nejen nedostatečná legislativa, ale také krachy několika dluhopisových emitentů jako například Zoot, Triload Invest nebo SEDMA Praha. Přitom i laik, kterému se dostane nahlédnout pod pokličku českého dluhopisového trhu, si nezřídka kdy položí otázku, jak je něco takového vůbec možné? Příkladem za všechny je dluhopisový gigant – skupina EMTC, která se dlouhodobě pohybuje na hraně svých možností, přesto jí bylo Českou národní bankou umožněno emitovat dluhopisy v řádech miliard korun.
Přemýšlíte o investování do dluhopisů a nevíte, jak začít? Poradíme vám, na které informace se zaměřit a na co si dát pozor. Dluhopisů existuje hned několik druhů a mohou být stejně tak efektivním investičním nástrojem, jako cestou, jak přijít o veškeré úspory. Pokud se vás někdo snaží nalákat na příslib bezpečné investice s garancí návratnosti, rozhodně mu nevěřte, jedná se o nejčastější obchodní trik tzv. finančních šmejdů, jejichž jediným cílem je se na vás obohatit.
Skutečnost, že dluhopisy může emitovat opravdu každý, se potvrdila letos v červnu, kdy se na internetu objevila podivná nabídka bondů s bizarním názvem Investice 8% Roman 2022. Za projektem stojí jistý Roman P., který živnostenské oprávnění získal teprve v květnu. Dluhopisy v nominální hodnotě 10 000 Kč s tříletou splatností a o předpokládaném objemu 12 mil. Kč nabízí pan Roman prostřednictvím svého webu kde, vyjma fotky planety Mars, nejsou žádné relevantní údaje. Ať už jde o cílený podvod nebo pokus o recesi, jednání pana Romana je, přinejmenším, v rozporu se zákonem o dluhopisech.
Prodávat dluhopisy mohou jen osoby či subjekty s licencí České národní banky. Existuje však několik výjimek, kdy mohou tyto cenné papíry veřejně nabízet také přímo emitenti. Bohužel, řada z nich toho využívá a tzv. podlimitní emise vydává za účelem vlastního obohacení. Peníze ze společnosti následně vyvedou a investorům zbydou jen oči pro pláč.
Souhrnné údaje o situaci na českém dluhopisovém trhu chybí. Evidenci ČNB podléhají pouze emise nad 1 milion eur, které musejí být opatřeny platným dluhopisovým prospektem. Těch bylo od začátku roku schváleno 19 v celkovém objemu téměř 55 miliard korun. Server Rizikovedluhopisy.cz, který dlouhodobě upozorňuje na případy rizikových a podvodných emisí, proto připravil jejich srovnání. Výsledky jsou alarmující.
Ministerstvo financí v dubnu na svých webových stránkách zveřejnilo návrh dokumentu s názvem Scorecard korporátních dluhopisů pro nezkušené a konzervativní investory, o kterém posléze informovalo odbornou veřejnost. Ta dostala prostor zaslat k návrhu do 15. května své připomínky v rámci tzv. veřejné konzultace. Finální podoba dokumentu by měla být veřejnosti k dispozici, jakmile ministerstvo zohlední došlé náměty a připomínky.
Praha s.r.o. emitovala ještě v loňském roce nezajištěné firemní dluhopisy s 9,1% úrokem a v objemu 22 mil. korun. Koncem března na ni byl však podán insolvenční návrh, v rámci kterého její věřitelé nárokují statisícové částky. Stejně neslavně a v poměrně krátké době, dopadly také společnosti Triload Invest, Sponge Factory Czech nebo iConsulting4Companies. Nabízí se otázka, kdo další bude následovat?
Společnosti EMTC – Czech a.s. podnikatele Tomáše Bárty, která již několik let emituje dluhopisy bez ratingu a zajištění, byl Českou národní bankou schválen další dluhopisový prospekt. Dokument firmu, v rámci desetiletého dluhopisového programu, opravňuje k emitování dluhopisů až do výše 3 miliardy Kč. To vše navzdory skutečnosti, že firma již dříve dostala od ČNB pokutu ve výši 600 000 Kč a její hospodářské výsledky jsou dlouhodobě nevalné. Podle auditora navíc hrozí EMTC neschopnost splatit stávající dluhopisy v objemu přes půl miliardy korun. Právě tyto závazky má zřejmě Bárta v úmyslu kompenzovat další emisí dluhopisů.
Ve světle aktuálních dluhopisových kauz je více než zjevné, že ani investice do emisí s prospektem České národní banky nejsou zárukou bezpečí. Na vlastní kůži se o tom přesvědčili investoři oděvního gigantu Zoot. Podle Registru prospektů eviduje ČNB od roku 2010 na 209 schválených prospektů dluhopisových emitentů. Mezi nimi také prospekt teprve rok staré společnosti IPM Czech Republic s.r.o., ve kterém se potenciální investor dokonce dočte, že se jedná o firmu účelově založenou k emitování dluhopisů…

Další užitečné informace najdete například zde:

rizikovedluhopisy.cz

Odebírat Newsletter